म्यूचुअल फंड में एसेट एलोकेशन क्या है

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हमने देखा है कि सेंसेक्स ने पिछले 15 वर्षों में दोहरे अंकों का रिटर्न दिया है। और जब किसी भी मोड के माध्यम से खबर इतनी तेजी से बढ़ती है तो लोग मूल बातें जाने बिना निवेश करना शुरू कर देते हैं। मैंने अक्सर लोगों को यह कहते सुना है कि उन्होंने या तो सीधे म्यूचुअल फंड में निवेश किया है या डीमैट मोड के माध्यम से और फंड का चयन फ्रेंड पोर्टफोलियो या पसंद आदि के अनुसार किया गया है।

तो वास्तव में रिस्क एपेटाइट और एसेट एलोकेशन क्राइटेरिया क्या है। हालांकि, कहीं भी कोई निश्चित दिशानिर्देश नहीं हैं, फिर भी हम वित्तीय उद्योग में एक अंगूठे के नियम का पालन करते हैं और कुछ विशिष्ट प्रश्नों के आधार पर हम किसी भी व्यक्ति के व्यवहार और जोखिम के स्तर को कम से कम जान सकते हैं।

सही एसेट एलोकेशन तय करना थकाऊ प्रक्रिया है और फंड्स का चयन करते समय सबसे महत्वपूर्ण है। एसेट एलोकेशन आपके पैसे को बेहतरीन तरीके से काम करने की एक प्रक्रिया है। प्रत्येक एसेट क्लास में अलग-अलग जोखिम और वापसी की विशेषता होती है, प्रदर्शन का रोटेशन और वे एक दूसरे से पूरी तरह से संबद्ध नहीं होते हैं। दिलचस्प है, वे सभी अलग-अलग उद्देश्यों के लिए हैं।

सही आवंटन का निर्णय करते समय, कुछ महत्वपूर्ण बिंदुओं पर ध्यान देना होगा –

 निवेश की  समय सीमा

 व्यक्ति का जोखिम प्रोफ़ाइल

 जोखिम सहिष्णुता/व्यवहार

Short वित्तीय लक्ष्य (अल्पावधि और दीर्घकालिक)

(बाहरी कारक (यदि कोई हो)

प्रत्येक व्यक्ति/ परिवार पोर्टफोलियो कुछ मापदंडों पर आधारित होता है जो जोखिम एपेटाइट, आयु, अवधि आदि हैं। शब्द “पोर्टफोलियो वित्तीय सलाहकार” अब कई IFA द्वारा उपयोग किया जा रहा है क्योंकि यह IFA की जिम्मेदारी है कि वह विश्लेषण करे और फिर अच्छे फंड का सुझाव दे। एक जोखिम प्रोफ़ाइल एक व्यक्ति की इच्छा और जोखिम लेने की क्षमता का मूल्यांकन है। एक पोर्टफोलियो के लिए एक उचित निवेश परिसंपत्ति आवंटन का निर्धारण करने के लिए एक जोखिम प्रोफ़ाइल महत्वपूर्ण है।

एसएंडपी वेल्थ (ए) सेवाएं आपको यह निर्धारित करने में मदद करने के लिए एक छोटा और सरल जोखिम मूल्यांकन करने में मदद करती हैं कि आप किस श्रेणी में आते हैं। इसके आधार पर वह यह निर्धारित कर सकता है कि आपके पोर्टफोलियो का किस अनुपात में किस परिसंपत्ति वर्ग में निवेश किया जाना चाहिए।

1. रूढ़िवादी सेगमेंट निवेशक की सर्वोच्च प्राथमिकता पूंजी की सुरक्षा है और वह न्यूनतम जोखिमों को स्वीकार करने के लिए तैयार है।
2. मध्यम से लंबी अवधि के लिए कुछ संभावित रिटर्न के बदले मामूली कंजर्वेटिव सेगमेंट निवेशक जोखिम के छोटे स्तर को स्वीकार करने के लिए तैयार है।
3. मध्यम से लंबी अवधि के लिए अपेक्षाकृत अधिक संभावित रिटर्न के बदले में बैलेंसर सेगमेंट निवेशक मध्यम स्तर के जोखिम को सहन कर सकते हैं।
4. मध्यम से लंबी अवधि के लिए संभावित रिटर्न को अधिकतम करने के लिए मध्यम रूप से आक्रामक सेगमेंट इन्वेस्टर उच्च जोखिम को स्वीकार करने का इच्छुक है।
5. आक्रामक सेगमेंट निवेशक लंबी अवधि में संभावित रिटर्न को अधिकतम करने के लिए महत्वपूर्ण जोखिमों को स्वीकार करने के लिए तैयार है और यह जानता है कि वह पूंजी का एक महत्वपूर्ण हिस्सा खो सकता है।

मैंने पहले ही उल्लेख किया है कि नियम तय नहीं हैं, लेकिन फिर भी यह बेहतर है कि हम अपने विशिष्ट सेगमेंट का पालन करें, क्योंकि मार्केट अप और डाउन हमें परेशान या चिंतित कर सकते हैं। दूसरा, यह हमेशा बेहतर होता है कि एक बार चयन करने के बाद, बस अपने निवेश को समय दें। समीक्षा करना अच्छा है लेकिन हर तिमाही या वर्ष में बदलाव करने का सुझाव नहीं दिया गया है।

मैंने यहां स्टॉक्स श्रेणी को शामिल नहीं किया है क्योंकि मेरा व्यक्तिगत रूप से मानना है कि ऊपर और नीचे काफी भारी हैं जो कि अधिकांश निवेशकों के लिए जोखिम भरा हो सकता है। आशा है कि उपरोक्त बिंदु प्रत्येक व्यक्ति को वित्तीय स्थिरता प्राप्त करने में मदद करेंगे और हमारे जोखिम क्षेत्रों को समझने में मदद करेंगे। यह सूची यहां समाप्त नहीं होती है और अगले लेख में मैं अलग-अलग ऋण निधि को उजागर करने का प्रयास करूंगा।

नोट : यह लेखक के निजी विचार हैं। इनका संस्‍थान से कोई लेना-देना नहीं है।